นางศรีกัญญา ยาทิพย์ เลขาธิการคณะกรรมการกองทุนบำเหน็จบำนาญข้าราชการ (กบข.) เปิดเผยว่า กลยุทธ์การลงทุนของกบข. ตั้งแต่ต้นปีถึงปัจจุบัน ได้เพิ่มความระมัดระวังมากขึ้น ในการจัดสรรสินทรัพย์ลงทุน
โดยเฉพาะสินทรัพย์เสี่ยง เพื่อรองรับการดำเนินนโยบายการแบบตึงตัวของธนาคารกลางต่างๆเป็นหลัก และความเสี่ยงจากสงครามระหว่างรัสเซียกับยูเครน
ทั้งนี้ กบข. ได้ปรับพอร์ตลงทุนลดสัดส่วนการลงทุนหุ้นโลกมาอยู่ที่ 11% จากสิ้นปีก่อนอยู่ที่ 13% และปรับลดการลงทุนตราสารหนี้โลกมาอยู่ที่ 9% จากสิ้นปี 2564อยู่ 10% โดยลดการลงทุนหุ้นในตลาดพัฒนาแล้ว
แต่เน้นสินทรัพย์ที่ได้รับผลบวกจากอัตราเงินเฟ้อ เน้นกลุ่มหุ้นคุณค่า (value) และตามวัฏจักร (Cyclicals) เช่น กลุ่มธนาคารและพลังงาน โดยได้ปรับเพิ่มสัดส่วนหุ้นไทยมาอยู่ที่ 6% จากสิ้นปี 2564 อยู่ที่ 5% เพื่อรองรับการฟื้นตัวและมีหุ้นคุณค่า รวมทั้งแนวโน้มเงินทุนไหลเข้าตามภูมิภาค
สำหรับการลงทุนในตราสารหนี้ ยังคงกลยุทธ์ Bear Flattening โดยเฉพาะพันธบัตรรัฐบาลของสหรัฐ (บอนด์ยิลด์ อายุระยะยาวปรับขึ้นช้ากว่าอายุระยะสั้น) และปัจจัยความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์โลกยังเป็นบวกต่อบอนด์ยิลด์อายุยาวบ้าง ทำให้มีการปรับกลยุทธ์ระยะสั้นตามภาวะตลาด เพิ่มสัดส่วนตราสารหนี้ไทยมาอยู่ที่ 52% จากสิ้นปี2564อยู่ที่ 51%
ส่วนสินค้าโภคภัณฑ์ ทยอยเพิ่มการลงทุน โดยเฉพาะน้ำมัน ขณะที่ค่าเงินบาทยังมีแรงกดดันให้อ่อนค่าจากค่าเงินดอลลาร์แข็งค่า เพราะความกังวลการดำเนินนโยบายการเงินแบบตึงตัวและความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์โลกที่สูงขึ้น ทำให้สัดส่วนการลงทุนอื่นๆ เพิ่มมาอยู่ที่ 22% จากสิ้นปี 2564 อยู่ที่ 21%
สำหรับ ณ 28 ก.พ. 2565 กบข.สินทรัพย์กองทุนส่วนสมาชิกอยู่ที่ 446,126.61 ล้านบาท มีสัดส่วนการลงทุน หุ้นโลก 11% หุ้นไทย 6% ตราสารหนี้โลก 9% ตราสารหนี้ไทย52% และอื่นๆ 22%
แหล่งข่าว กบข.เพิ่มความระวังลงทุนปี65 ลดพอร์ต”หุ้น-บอนด์”ต่างประเทศ, bangkokbiznews, 16 มี.ค. 2565
