นักลงทุนบางคนกำลังเตรียมพร้อมสำหรับการกลับตัวจากธนาคารกลางสหรัฐโดยการเข้าซื้อกลุ่มวัฏจักรและอ่อนไหวทางเศรษฐกิจ ช่องว่างระหว่างหุ้นที่กำลังเติบโตและหุ้นที่เน้นมูลค่า ซึ่งรวมถึงบริษัทต่างๆ เช่น ธนาคาร บริษัทการเงิน และบริษัทพลังงานมีความผันผวนตลอดทั้งปี โดยได้แรงหนุนส่วนหนึ่งจากการเดิมพันว่าเฟดจะปรับนโยบายการเงินให้เป็นปกติได้เร็วเพียงใด
ในช่วงไม่กี่วันมานี้ โดยสัญญาณสำคัญคือ CPI ที่พุ่งสูงขึ้นได้กระทบหุ้นของบริษัทที่เติบโตและเทคโนโลยี จากความกังวลเกี่ยวกับการแพร่กระจายของ Omicron ในเวลาเดียวกัน นักลงทุนบางส่วนได้เพิ่มการเดิมพันในหุ้นมูลค่า โดยคาดหวังว่ามันจะทำผลงานได้ดีขึ้นในสภาพแวดล้อมของนโยบายการเงินที่เข้มงวด
ฟิวเจอร์สเกี่ยวกับอัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลางอยู่ที่ 50% ที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยจากระดับใกล้ศูนย์ในปัจจุบันภายในเดือนพฤษภาคม เทียบกับประมาณ 31% ในช่วงต้นเดือนพฤศจิกายน โดยแนวโน้มนี้เกิดขึ้นหลังจากที่ต้นสัปดาห์ที่ผ่านมา
เจอโรมพาวเวลล์กล่าวว่าธนาคารกลางมีแนวโน้มเร่งการผ่อนคลายโครงการซื้อพันธบัตรรัฐบาลเดือนละ 1 แสนล้านดอลลาร์ในการประชุมครั้งต่อไป พร้อมเสริมว่าเงินเฟ้อขณะนี้จะไม่ใช่เรื่องชั่วคราวอีกต่อไป และอีกปัจจัยสำคัณคือรายงานจ้างเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ซึ่งกำลังตอกย้ำแนวโน้มของเฟดที่เข้มงวดมากขึ้น
Ark Innovation ETF ซึ่งทำผลงานได้ดีกว่ากองทุนหุ้นสหรัฐอื่น ๆ ทั้งหมดในปีที่แล้ว ร่วงลง 5.5% ในวันศุกร์สู่ระดับต่ำสุดในรอบ 13 เดือนท่ามกลางการลดลงอย่างมากของหุ้นจำนวนมากที่ถือครองอยู่
ดัชนี Russell 1000 Growth ลดลง 2.4% ในช่วง 3 วันแรกของเดือนธันวาคม ขณะที่ ดัชนีที่มุ่งเน้นด้านมูลค่าเพิ่มขึ้นเกือบ 0.9% และยังเพิ่มขึ้น 21.1% และ 16.6% เมื่อเทียบรายปีตามลำดับ
Spenser Lerner หัวหน้าฝ่าย Multi Asset Solutions ของ Harbor Capital Advisors กล่าวว่า "สภาพภายในของตลาดเริ่มสะท้อนถึงวัฏจักรการขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่เร็วขึ้น
อัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้น ซึ่งอาจเป็นผลมาจากความคาดหวังของนโยบายเฟดที่เข้มงวดมากขึ้น สามารถส่งผลกระทบต่อหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีและหุ้นเติบโตด้วย valuation ที่สูง ในขณะเดียวกัน มูลค่าหุ้นและวัฏจักรมีแนวโน้มที่จะได้รับประโยชน์จากเศรษฐกิจที่เข้มแข็ง
เฟดจับตาดัชนีราคาผู้บริโภคที่จะออกมาในสัปดาห์นี้และข้อมูลเงินเฟ้อพื้นฐานในวันศุกร์หน้า
Garrett Melson นักยุทธศาสตร์พอร์ตโฟลิโอของ Natixis Investment Managers Solutions กล่าวว่า การเปิดทางในการเร่งลด QE ของพาวเวลล์มีแนวโน้มว่าจะทำให้เกิดความผันผวนมากขึ้นในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า อย่างไรก็ตาม ไม่ใช่ทุกคนที่เชื่อว่าเฟดถูกกำหนดให้ขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปี 2565 Burns McKinney ผู้จัดการพอร์ตอาวุโสของ NFJ Investment Group กำลังเดิมพันว่าเฟดจะไม่เร่งขึ้นอัตราดอกเบี้ยหลังจากคลายการซื้อพันธบัตรก่อนปี 2566 ผลลัพธ์ดังกล่าวอาจทำให้เฟดยอมให้อัตราเงินเฟ้อยังคงร้อนแรงต่อเนื่องเป็นเวลาหลายเดือน
แหล่งข่าว Wall St Week Ahead Hawkish Fed boosts value stocks' appeal for some investors โดย Reuters
แปลโดยทีม TradersThailand
