สัญญาณของธนาคารกลางสหรัฐว่าจะผ่อนคลายโครงการซื้อพันธบัตรในไม่ช้านี้ ทำให้เกิด reflation ในตลาดการเงินซึ่งทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรเพิ่มขึ้นและหุ้นของธนาคาร บริษัทพลังงานและบริษัทที่มีความอ่อนไหวทางเศรษฐกิจเพิ่มขึ้น
แต่ธนาคารกลางกล่าวในสัปดาห์นี้ว่า มีแนวโน้มจะเริ่มถอนตัวจากโครงการซื้อพันธบัตรรัฐบาลเดือนละ 1 แสนล้านดอลลาร์ในทันทีในเดือนพฤศจิกายน ขณะเดียวกันก็ส่งสัญญาณว่าอาจขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปี 2565
ดัชนี Russell 1000 Value เพิ่มขึ้น 0.9% ตั้งแต่เริ่มต้นไตรมาส ซึ่งตามหลังการเพิ่มขึ้น 5.7% ในดัชนี Russell 1000 Growth ในเวลาเดียวกัน ดัชนีมูลค่าเพิ่มขึ้น 17% เมื่อเทียบเป็นรายปี โดยดัชนีการเติบโตเพิ่มขึ้น 19% เทียบกับการเพิ่มขึ้น 18.7% สำหรับ S&P 500
ผู้เฝ้าดูตลาดยังจับตาดูอัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังอย่างใกล้ชิด ซึ่งเพิ่มขึ้นตั้งแต่การประชุมเฟด เนื่องจากความคาดหวังของการเติบโตที่แข็งแกร่งขึ้นและความกังวลเรื่องเงินเฟ้อทำให้นักลงทุนบางส่วนเลิกออกจากพันธบัตรรัฐบาล
นักวิเคราะห์จาก UBS Global Wealth Management กล่าวว่าผลตอบแทน 10 ปีจะเพิ่มขึ้นเป็น 1.8% ภายในสิ้นปีนี้ แต่ไม่เชื่อว่าการเคลื่อนไหวดังกล่าวจะส่งผลกระทบต่อหุ้น
นักลงทุนจะจับตาดูดัชนีชี้วัดเศรษฐกิจสหรัฐในสัปดาห์หน้า ซึ่งรวมถึงคำสั่งซื้อสินค้าคงทนและดัชนีการผลิตของ ISM ตลอดจนความคืบหน้าของการเจรจาเพดานหนี้ในวอชิงตัน นักลงทุนจะติดตามการพัฒนาของ Evergrande
Margaret Patel ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโออาวุโสของกองทุนตราสารทุนและกองทุนตราสารหนี้ที่ Wells Fargo กล่าวว่าการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดน่าจะเป็นประโยชน์ต่อพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูง เพราะมันบ่งบอกถึงเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งขึ้นซึ่งจะส่งผลให้บริษัทผิดนัดชำระหนี้น้อยลง
ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 7 วันในปัจจุบันของจำนวนผู้ป่วยในสหรัฐฯ อยู่ที่ 146,182 ราย เพิ่มขึ้น 6.1% จาก 7 วันก่อนหน้า ในเวลาเดียวกัน ความเชื่อมั่นของนักลงทุนในระบบเศรษฐกิจอาจลดลงจากการต่อสู้ที่ยืดเยื้อในเรื่องการเพิ่มเพดานหนี้สหรัฐ นักวิเคราะห์จาก Capital Economics กล่าว “วิกฤตเพดานหนี้ในช่วงปลายเดือนตุลาคมอาจทำให้แผน Taper ของเฟดล่าช้าได้”
แหล่งข่าว Wall St Week Ahead Fed's coming taper fans talk of renewed 'reflation' trade โดย Reuters
แปลโดยทีม TradersThailand
