อัตราเงินเฟ้อและการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย นายแบงก์รควรระมัดระวังเรื่องเศรษฐกิจอย่างยิ่ง

[Traders Thailand]

นิวยอร์ก 14 เมษายน (สำนักข่าวรอยเตอร์) ธนาคารรายใหญ่ของวอลล์สตรีทและผู้จัดการสินทรัพย์ควรระมัดระวังเรื่องเศรษฐกิจ เนื่องจากมีรายละเอียดว่าทั้งผู้บริโภคและลูกค้าที่ดิ้นรนเพื่อรับมือกับภาวะเงินเฟ้อที่สูงเกินจริงและการขึ้นอัตราดอกเบี้ยจะเกิดขึ้นเร็วๆนี้ธนาคารนายใหญ่ของสหรัฐรายงานผลประกอบการในช่วงเวลาที่เงินเฟ้อพุ่งสูงขึ้น ซึ่งนำไปสู่การคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างจริงจังในปีนี้
แม้ว่าสิ่งนี้จะเป็นประโยชน์ต่อผู้ให้กู้รายใหญ่โดยการเพิ่มสิ่งที่พวกเขาได้รับจากเงินกู้ การขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วอาจทำให้เศรษฐกิจชะลอตัวและทำให้การฟื้นตัวจากโรคระบาดเกิดขึ้นได้ไม่นาน
“อัตราที่สูงขึ้นมักจะเป็นผลดีต่อธนาคาร” Jason Ware หัวหน้าเจ้าหน้าที่การลงทุนของ Albion Financial Group ซึ่งถือหุ้น JPMorgan ได้กล่าวว่า “หากผู้กู้ไม่สามารถรับภาระต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้นได้ก็จะเป็นการชดเชยผลประโยชน์ อาจมีอุปสรรคหากพวกเขาเพิ่มขึ้นมากเกินไป”
ธนาคารหลายแห่งเริ่มสะสมเงินสดเพื่อรองรับการสูญเสียเงินกู้ที่อาจเกิดขึ้นหากอัตราเงินเฟ้อลดลง
แม้ว่าจะแสดงให้เห็นว่าธนาคารบางแห่งมีความกังวลเกี่ยวกับสภาพแวดล้อมในระดับมหภาคมากขึ้น แต่ก็ไม่จำเป็นต้องเป็นการพยากรณ์ว่าเราจะประสบกับภาวะเศรษฐกิจที่ย่ำแย่" แวร์กล่าว
ผู้บริโภครายเดือนของสหรัฐเพิ่มขึ้นมากที่สุดในรอบ 16-1/2 ปีในเดือนมีนาคมแตะระดับ 8.5% เมื่อเทียบเป็นรายปี ขณะที่อัตราสินเชื่อที่อยู่อาศัยก็เพิ่มสูงขึ้นโดยอัตราดอกเบี้ยเฉลี่ยของสินเชื่อบ้านที่ได้รับความนิยมสูงสุดในสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นเป็นมากกว่า 5% ในสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2561
“ลูกค้าของเราทุกคนต่างก็ได้สัมผัสผลกระทบของภาวะเงินเฟ้อ” ไมค์ ซานโตมัสซิโม ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงินของ Wells Fargo กล่าวกับผู้สื่อข่าวทางโทรศัพท์
ในขณะที่ซานโตมัสซิโมกล่าวว่าอัตราเงินเฟ้อยังไม่ปรากฏว่าเป็นความเสี่ยงสำหรับพอร์ตสินเชื่อของธนาคาร แต่ธนาคารกล่าวว่าอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะส่งผลกระทบต่อปริมาณการจำนอง สินเชื่อที่อยู่อาศัยลดลง 33% จากปีที่แล้วเนื่องจากการกำเนิดที่ลดลงและกำไรจากการขายบ้าน
ผู้บริโภคที่มีรายได้น้อยได้รับผลกระทบมากที่สุดจากราคาพลังงานและอาหารที่สูงขึ้น Charles Scharf ซีอีโอของ Wells ได้กล่าวไว้าในการประชุมทางโทรศัพท์ Scharf ว่าในขณะที่ธนาคารมีแนวโน้มที่จะเห็นการสูญเสียเครดิตเพิ่มขึ้นจากระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ "เราควรเป็นผู้รับผลประโยชน์สุทธิเพราะเราจะได้ประโยชน์จากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นด้วย"
JPMorgan Chase & Co's ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร Jamie Dimon เมื่อวันพุธเตือนถึงความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจส่วนหนึ่งเกิดจากเงินเฟ้อที่พุ่งสูงขึ้น ธนาคารยังแสดงการปล่อยสินเชื่อจำนองที่อ่อนแอลง โดยสินเชื่อลดลง 3%
บริษัท Albion's Ware กล่าวว่า หากอัตราเงินเฟ้อลดลงและการเติบโตเป็นปกติ ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ซึ่งมีอิทธิพลต่ออัตราการจำนองก็สามารถชำระได้ ซึ่งจะดีสำหรับอัตราการจำนองและผู้กู้
การเปลี่ยนแปลงภูมิทัศน์ทางเศรษฐกิจ
นักวิเคราะห์และนักลงทุนใน Wall Street หลายคนเชื่อว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ได้ดำเนินการช้าเกินไปที่จะต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อที่สูง และขณะนี้กำลังคาดการณ์ว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเชิงรุกมากขึ้นในขณะที่ธนาคารกลางตามทัน
Dimon คาดว่าอัตราที่สูงกว่าราคาตลาดในปัจจุบันคือ 3% ณ สิ้นปี 2566 เขากล่าวเมื่อวันพุธ
"สิ่งเหล่านี้ก็เหมือนเมฆบนขอบฟ้าที่อาจหายไป หรือไม่ก็ได้" Dimon ยังกล่าวไว้ว่า “นั่นคือความจริง และฉันค่อนข้างตระหนักถึงความจริงนั้น และคาดว่าเพียงเรื่องนั้นอย่างเดียวที่จะสร้างความผันผวนและความกังวลได้”
Dimon กล่าวว่าความเข้มงวดในเชิงปริมาณของเฟดในขณะที่ย้อนกลับโบนันซ่าการซื้อพันธบัตรที่เกิดจากการระบาดใหญ่ และ"เรื่องนั้นสำคัญกว่าที่คนอื่นคิดไว้" เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในกระแสการลงทุนที่ผู้คนปรับพอร์ตการลงทุน
เดวิด โซโลมอน ซีอีโอของโกลด์แมน แซคส์ กล่าวในรายงานผลประกอบการของบริษัทว่า เขากำลังจับตาดูภาวะเงินเฟ้อ เน้นย้ำถึงห่วงโซ่อุปทาน ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ และวิธีที่ครัวเรือนในสหรัฐฯ รับมือกับต้นทุนที่สูงขึ้น
"เรายังเห็นความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นของภาวะเศรษฐกิจตกต่ำและสัญญาณผสมต่อความเชื่อมั่นของผู้บริโภค" โซโลมอนกล่าวไว้ "กระแสน้ำเหล่านี้จะสร้างความซับซ้อนอย่างต่อเนื่องในแนวโน้มทางเศรษฐกิจ"
BlackRock Inc อธิบายว่าลูกค้ากำลังต่อสู้กับภูมิทัศน์ทางเศรษฐกิจที่เปลี่ยนแปลงไปและการปรับพอร์ตรายได้คงที่ของพวกเขาอย่างไร
ลอเรนซ์ ดี. ฟิงค์ ประธานและผู้บริหารระดับสูงกล่าวว่า "ลูกค้าของเรากำลังพยายามเข้าใจนัยยะของสภาพแวดล้อมการลงทุนที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว" ซึ่งชี้ไปที่การรุกรานยูเครนของรัสเซียว่าทำให้เกิด "อุปทานช็อกในสินค้าโภคภัณฑ์ที่เพิ่มอัตราเงินเฟ้อ"

แหล่งข่าว Inflation and rate hikes ahead: Bankers cautious on the economy - 14 April, 2022 โดย Reuters

แปลโดยทีม TradersThailand