ในเดือนกรกฎาคมสหรัฐฯมีการจ้างงานเพิ่มขึ้น 943,000 ตำแหน่ง ซึ่งอาจเพียงพอที่จะกระตุ้นให้ผู้สังเกตการณ์เฟดคิดว่าธนาคารกลางสามารถประกาศกระชับในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า
“กุญแจสำคัญสำหรับสัปดาห์หน้าจะเป็นทั้ง CPI และ PPI รวมถึงการขอรับสวัสดิการว่างงานด้วย” Michael Arone หัวหน้านักยุทธศาสตร์การลงทุนของ State Street Global Advisors กล่าว “ซึ่งเฟดก็กล่าวชัดเจนว่าตลาดแรงงานเป็นกุญแจสำคัญในการขับเคลื่อนนโยบาย”
เฟดกล่าวว่าอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นซึ่งมากกว่า 5% เมื่อเร็ว ๆ นี้เป็นเพียงชั่วคราว นักเศรษฐศาสตร์ที่สำรวจโดย Dow Jones คาดว่าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานเพิ่มขึ้น 0.4% หรือ 4.3% เมื่อเทียบเป็นรายปีในรายงาน CPI จะออกวันพุธ อัตราเงินเฟ้อทั่วไปอยู่ที่ 5.4% ในเดือนมิถุนายน ขณะที่เงินเฟ้อไม่รวมอาหารและพลังงานจะอยู่ที่ 4.5%
นักเศรษฐศาสตร์กล่าวว่า หากการจ้างงานยังแข็งแกร่งในเดือนสิงหาคม อาจทำให้เฟดเริ่มลด QE อย่างไรก็ตาม ยังมีความกังวลเกี่ยวกับการระบาดครั้งล่าสุดอยู่
อัตราเงินเฟ้อที่ลดลง เจอโรม พาวเวลล์ ประธานเฟดมองว่ามาจากการพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วของราคารถยนต์มือสองเพียงชั่วคราว และราคาไม้ที่ตกต่ำลงหลังจากที่มันพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว เป้าหมายเงินเฟ้อของเฟดอยู่ที่ 2% แต่ผู้กำหนดนโยบายกล่าวว่าพวกเขาจะยอมรับช่วงเฉลี่ยประมาณ 2% ก่อนที่จะดำเนินการใด ๆ และตราบใดที่มันยังไม่สูงเกินไปนานเกินไป อัตราเงินเฟ้อที่ยืดเยื้อจะส่งผลเสียต่อเศรษฐกิจและส่งผลเสียต่อหุ้น จนถึงตอนนี้ราคาสินค้าเริ่มสูงขึ้น
ผู้เชี่ยวชาญด้านการตลาดกำลังรอดูแถลงการณ์ของเจ้าหน้าที่เฟดในสัปดาห์หน้าเพื่อดูทิศทางของเฟด โดยมีความคาดหวังคือเฟดจะประกาศในเดือนกันยายนหรือหลังจากฤดูใบไม้ร่วงว่าจะลดโครงการพันธบัตรมูลค่า 120 พันล้านดอลลาร์ต่อเดือน และเริ่มตั้งแต่สิ้นปีหรือต้นปีหน้า การทำ Tapering คาดว่าจะค่อยเป็นค่อยไป โดนจะใช้เวลามากกว่า 10 เดือน ขณะที่การคาดการณ์ของเฟดเองแสดงให้เห็นว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกจะเกิดขึ้นในปี 2566
ตลาดตราสารหนี้ขานรับแนวคิดที่ว่าเฟดอาจยุตินโยบายการซื้อพันธบัตร อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีพุ่งสูงถึง 1.29% ในบ่ายวันศุกร์ หลังจากแตะระดับต่ำสุดที่ 1.13% ในช่วงสัปดาห์ อัตราผลตอบแทนซึ่งเคลื่อนไหวตรงกันข้ามกับเงินเฟ้อได้ปรับตัวลดลงจากปัจจัยหลายประการ รวมถึงความกังวลเกี่ยวกับโควิดที่กำลังระบาดอยู่ด้วย
John Briggs จาก NatWest กล่าวว่า ผลตอบแทนพันธบัตร 10 ปีอาจย้ายไปอยู่ที่ระดับใหม่ที่สูงขึ้นตามรายงานการจ้างงาน “ช่วง 1.10% ถึง 1.30% เป็น 1.20% ถึง 1.40% อาจขยับช่วงให้สูงขึ้นเล็กน้อย” เขากล่าว Briggs กล่าวว่าตลาดตราสารหนี้จะได้รับผลกระทบหากตัวเลขเงินเฟ้อร้อนแรงเกินคาด สำหรับหุ้น Michael Arone จาก State Street คาดว่าตลาดจะยังคง "บีบให้สูงขึ้น"
ดาวโจนส์และ S&P 500 ปิดที่สถิติใหม่เมื่อวันศุกร์ โดยดาวโจนส์เพิ่มขึ้น 0.8% ในสัปดาห์ ที่ 35,208 จุด ขณะที่ S&P 500 ขยับขึ้น 0.9% เป็น 4,436 จุด และ Nasdaq เพิ่มขึ้น 1.1% ในสัปดาห์ ที่ 14,835 จุด
รายงานผลประกอบการยังดำเนินต่อไปในสัปดาห์หน้า อาทิ Walt Disney, eBay, Wendy's Michael Arone กล่าว “ตลาดดูเหมือนจะรับข่าวสารที่หลากหลาย แต่นักลงทุนก็ยังระมัดระวัง การจ้างงานช่วยบรรเทาความกังวลเรื่องการเติบโตบางส่วนและความกังวลเกี่ยวกับการชะลอตัวของการเติบโต”
ปฏิทินสัปดาห์หน้า
วันจันทร์
รายงานผลประกอบการ: Viatris, BioNTech, Barrick Gold, Air Products, AMC Entertainment, CF Industries, Planet Fitness, Elanco Animal Health, US Foods, 3D Systems, Ethan Allen, Tegna
10.00 JOLTS
10:10 Raphael Bostic ประธานเฟดในรัฐแอตแลนต้าแถลงการณ์
12:00 Thomas Barkin ประธานเฟดในรัฐริชมอนด์แถลงการณ์
วันอังคาร
รายงานผลประกอบการ: SoftBank, Coinbase, Sysco, Chesapeake Energy, Super Micro, WW International, Casper Sleep, Aramark
6:00 แบบสำรวจธุรกิจขนาดเล็ก NFIB
08.30 ราคาผลผลิตและต้นทุน
13:00 ประมูลธนบัตรอายุ 3 ปีมูลค่า 58,000 ล้านดอลลาร์
14.30 Charles Evans ประธานเฟดรัฐชิคาโกแถลงการณ์
วันพุธ
รายงานผลประกอบการ: eBay, Wendy's, Perrigo, Lordstown Motors, Opendoor Technologies, Nio, Rackspace, Vroom, Marqeta, Sonos, Bumble
08.30 ดัชนี CPI
10:30 Bostic ของเฟดในรัฐแอตแลนตาแถลงการณ์
12:00 Esther George ประธานเฟดรัฐแคนซัสซิตี้แถลงการณ์
13:00 ประมูลธนบัตรอายุ 10 ปีมูลค่า 41,000 ล้านดอลลาร์
14:00 งบประมาณของรัฐบาลกลาง
วันพฤหัสบดี
รายงานผลประกอบการ: Walt Disney, Baidu, Airbnb, CyberArk Software, Azek, Palantir Technologies, DoorDash, SoFi
08.30 จำนวนขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์
08.30 ดัชนี PPI
13:00 ประมูลพันธบัตรอายุ 30 ปีมูลค่า 27,000 ล้านดอลลาร์
วันศุกร์
08.30 ราคาสินค้านำเข้า
10.00 ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค
แหล่งข่าว Inflation will be the sizzling topic for markets in the week ahead โดย CNBC
แปลโดยทีม TradersThailand
