วันนี้มาโฟกัสหุ้นร้อน บมจ.ธนบุรี เฮลท์แคร์ กรุ๊ป (THG) หลังร้อนแรงจากวัคซีน “ไฟเซอร์” นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่มองว่าราคาหุ้น THG ปัจจุบันปรับตัวขึ้นแรงเกินพื้นฐานไปมากแล้ว ขณะที่งบการเงินไตรมาส 2 ยังมีโอกาสขาดทุนค่อนข้างสูง และผลการดำเนินงานปีนี้ยังฟื้นตัวช้ากว่าคาดการณ์เดิม
โดย บล.เอเซียพลัส เตือนนักลงทุนระวังการเข้าเก็งกำไร THG หลังราคาปรับขึ้นร้อนแรง รับข่าวเตรียมเซ็นสัญญานำเข้าวัคซีน “ไฟเซอร์” 20 ล้านโดส มองว่ายังต้องติดตามใน 3 ประเด็น คือ 1.ยังไม่มีความชัดเจนเรื่องกำหนดการนำเข้า ขณะที่ยังไม่มีการเซ็นสัญญาจัดซื้อ
2.กรณีนำเข้าได้ตามแผนและกำหนดการ จะต้องติดตามอัตราการกระจายวัคซีนผ่านเครือข่าย THG ว่าจะสามารถทำได้ทั้งหมดหรือไม่ 3.กรณีที่ทำได้ตามแผนทั้งหมด ภายใต้สมมติฐานกระจายได้ 20 ล้านโดส ราคาโดส 1.4 พันบาท Net Margin 10% ประเมินว่าจะสร้างกำไรส่วนเพิ่มหลังภาษีราว 2.2 พันล้านบาท คิดเป็นมูลค่าเพิ่มต่อหุ้นที่ 2.63 บาท ซึ่งน่าจะสะท้อนในราคาหุ้น THG ที่ปรับตัวขึ้นไประดับหนึ่ง ดังนั้นการเก็งกำไรต่อจากนี้จึงอาจจะต้องใช้ความระมัดระวัง
ขณะที่ บล.กสิกรไทย ระบุว่าหาก THG สามารถนำเข้าวัคซีนไฟเซอร์ 20 ล้านโดสได้จริงปีนี้ คาดว่าจะมีการขายออกให้หน่วยงานอื่นในราคาทุนราว 10 ล้านโดส และเก็บไว้จำหน่ายเอง 10 ล้านโดส ประเมินว่า THG จะมีกำไรขั้นต้นราว 300 บาท ต่อการฉีดวัคซีน/โดส ซึ่งจะสร้างกำไรก่อนหักภาษีได้ราว 2.4 พันล้านบาท คิดเป็น 2.8 บาท/หุ้น จึงยังไม่แนะนำซื้อ เนื่องจากราคาหุ้นปัจจุบัน สูงกว่าราคาเป้าหมายของเราที่ 28.60 บาท/หุ้น
ด้าน บล.เคทีบีเอสที ประเมินว่า ผลการดำเนินงานไตรมาส 2/64 ของ THG ยังมีแนวโน้มขาดทุนต่อเนื่องจากไตรมาสก่อน และปีก่อน แต่ผลการขาดทุนไตรมาสนี้จะลดลงจากไตรมาสก่อน และปีก่อน ที่มีขาดทุนสุทธิ 214 ล้านบาท และ 126 ล้านบาท ตามลำดับ จากการปรับปรุงโรงพยาบาลบำรุงเมือง ที่เน้นรักษาผู้ป่วยโควิด-19 ชดเชยรายได้คนไข้ต่างประเทศที่ลดลง ประกอบกับโรงพยาบาล Aryu ในเมียนมา เริ่มมีผู้ใช้บริการเพิ่มขึ้น ขณะที่จำนวนผู้เข้ารับการตรวจคัดกรองเชื้อ
โควิด-19 ของ THG ลดลงอย่างมีนัยสำคัญเหลือเฉลี่ย 300 ราย/วัน จากช่วง เม.ย.64 เป็นต้นมา ที่มีผู้ตรวจเชื้อคัดกรองเฉลี่ย 1 พันราย/วัน
แหล่งข่าว โฟกัสหุ้น THG!!, ไทยรัฐ, 17 ก.ค. 2564
